磷酸铁锂电池乘用车装机量国内排名第三的国轩高科，是否将迎来逆袭?

近日，国轩高科(002074.SZ)公告称，公司将成为美国某大型上市汽车公司的供应商。

然而，国轩高科出于“商业保密”未公布该公司具体名字。这也引起市场猜想，认为是通用、福特和特斯拉的可能性较大。

需要注意的是，大众汽车(中国)投资有限公司已成为国轩高科第一大股东。德国车企大众甘愿帮助竞争对手缓解电池焦虑，这点耐人寻味。

而且，近期，瓯鹏动力直指国轩高科供货的锂电池电芯疑似存在质量问题，装配该电芯的电单车发生过多起自燃事故，存放在瓯鹏动力厂房内的该批电池自然起火、爆炸。

但国轩高科对此全盘否认，不承认自身产品存在任何问题。

从业绩上看，国轩高科2021年前三季度净利润达6783.05万元，同比下滑20.45%。而且，2019年至2021年前三季度，公司扣非净利润合计亏损7.54亿元。

神秘客户或为通用、特斯拉

12月20日，国轩高科发布公告称，公司境外全资孙公司GOTION,INC.(简称“美国国轩”)为美国某大型上市汽车公司的供应商。

为了进一步深化合作，美国国轩与该客户于近日签署了《战略供应和本土化协议》，双方希望在磷酸铁锂电池(简称“LFP电池”)的供应和采购方面达成战略合作。

国轩高科介绍，一方面，基于该客户的需求，公司将通过中国内地电池生产基地出口LFP电池;另一方面，双方计划在美国本土化生产和供应LFP电池以及共同探讨未来成立合资公司的可能性。上述LFP电池产品将用于该客户美国及全球市场的电动汽车和其他应用。

“美国某大型上市汽车公司”是谁?国轩高科表示，因此次交易涉及保守商业秘密，根据公司与客户签订的相关协议，未披露交易对手方基本情况、产品相关信息。

一般来看，企业合作有限地公布合作内容是惯例，但连与谁合作都不公布实属罕见，这更加引起了外界的猜想。

公告中，国轩高科给出了三条“线索”，一是此次交易对手方与公司均不存在关联关系。二是2018年至2020年期间，美国国轩与该客户未发生交易。三是交易对手方为美国某大型上市汽车公司，在全球车企中，市值排名靠前。其信用优良，具备良好的履约能力。公司与该交易对手方长期以来一直保持着持续、良好的合作关系。

通用汽车、福特汽车和克莱斯勒被称为被称作美国三大汽车巨头，如果算上特斯拉，就有四个“备选”车企。

从市值上看，通用汽车和福特汽车分别约为826亿美元、810亿美元，克莱斯勒不如前者约为240亿美元，而特斯拉则高达1.07万亿美元。

2020年年报中，国轩高科董事名单中包含一位叫Steven Cai(史蒂夫?蔡)的美籍人士。简历显示，他曾是美国通用汽车公司全球专利审核委员会委员，美国通用汽车公司电动车安全战略审核委员会委员。

曾有在通用的从业经历，又有着华人面孔的Cai，会不会为国轩高科与通用牵线搭桥?

也有业内人士认为，最可能是特斯拉。因为特斯拉在此前表示，将采用磷酸铁锂电池电磁来降低成本。

10月21日，特斯拉在第三季度投资者会议上表示，特斯拉正在改变其标准续航版车型所使用电池的化学成分。标准续航版车型即将使用磷酸锂铁(LFP)电池来取代之前的三元锂电池，而长续航版车型则会继续使用三元锂电池。

锂电池电芯疑似存在质量问题

此次与神秘客户的合作，不能立即为国轩高科带来收益。

国轩高科公告显示，美国国轩应按照协议约定，根据与该客户已签署或拟签署的供货协议，在2023年至2028年(“需求期间”)确保满足该客户所需的电池数量。该客户预计在需求期间的电池采购总量不低于200GWh。

而且，美国国轩同意通过协商分配公司国内已有或新建产能和在美国本土新建产能的方式来满足该客户电池采购需求。

需要注意的是，2020年5月，国轩高科发布公告称，大众汽车(中国)投资有限公司将合计持有公司约4.4亿股，占总股本26.47%，成为公司第一大股东。

目前，新能源企业领域，电池短缺已称为整个行业的痛点，德国车企大众甘愿帮助竞争对手缓解电池焦虑，“为他人作嫁衣”也耐人寻味。

数据显示，国轩高科2025年产能目标是100Gwh，大众入驻之后，产能规划才被调整为2023年100Gwh，2025年200Gwh至300Gwh。这也意味着，6年间，国轩高科累计200Gwh产能已被“预订”。

电池中国网数据显示，国轩高科动力电池装机量2.89GWh，市占比5.4%，国内排名第五。其中，磷酸铁锂电池乘用车装机占比12%，国内排名第三;专用车装机量市占率17%，国内排名第二。

显然，国轩高科与头部的宁德时代、弗迪电池存在巨大差距。

从业绩水平上看，国轩高科2021年前三季度营业收入达57.25亿元，同比增长40.40%;净利润达6783.05万元，同比下滑20.45%。而且，2019年至2021年前三季度，公司扣非净利润合计亏损7.54亿元。

汽车观察员肖红向长江商报记者表示，作为锂电池两大技术路线，磷酸铁锂与三元电池的市场争夺从未停歇。目前来看，磷酸铁锂电池正逐步摆脱低端化固有“定位”，这对国轩高科而言无疑带来巨大利好。

然而，需要关注的是，11月28日，安徽瓯鹏动力科技有限公司(简称“瓯鹏动力”)在北京召开“吹哨电池安全——国轩锂电池疑似质量缺陷说明会”，会上指出国轩高科供货的锂电池电芯疑似存在质量问题，装配该电芯的电单车发生过多起自燃事故，存放在瓯鹏动力厂房内的该批电池自然起火、爆炸。

面对瓯鹏动力突如其来的指责，11月29日，国轩高科在官方微博上表示，这是瓯鹏动力的恶意诋毁，并指出瓯鹏动力拖欠其2000余万元货款。

瓯鹏动力回应称，未付货款正是涉事电芯的尾款，要求国轩高科正面回应是否存在电池质量问题。

瓯鹏动力还通过第三方检测机构，指明了国轩高科电芯存在质量缺陷，但国轩高科对此全盘否认，不承认自身产品存在任何问题。(长江商报记者 金度)