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CFi.CN讯：数据显示，保利发展2026年前三季度营收1549.6亿元，同比下降10.8%；归母净利润23.3亿元，下降16.0%；毛利率微降至12.8%。但经营性净现金流为正，达77.2亿元，货币资金1189亿元，是一年到期负债的1.64倍，资产负债率71.7%，持续优化。
近期机构研报指出，公司销售签约额1812亿元，虽降10.2%，但新增投资772亿元，同比增长28%，其中69%集中于北上广深核心板块，容积率面积全部位于38个核心城市。新开工收缩25.8%，竣工减少48.1%，体现主动控节奏、保交付、调结构策略。
研报认为，短期利润承压主因行业结转项目盈利下滑，但现金安全垫厚、融资成本低、土储质量高，叠加央企信用背书，去库存与盘活存量能力突出。盈利预测维持不变，2026—2028年EPS分别为0.16元、0.21元、0.27元，估值处于合理区间。市场修复一旦加速，业绩弹性有望率先释放。
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