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孩子王发布2026年半年度业绩预告，数据显示公司上半年预计实现利润总额2.32-2.92亿元，同比增长35%-70%，归母净利润1.57-1.86亿元，同比增长10%-30%，扣非归母净利润1.21-1.44亿元，同比增长5%-25%。二季度归母净利润环比提升明显，经营质量持续改善。

一份券商研报指出，公司加快丝域生物深度融合已成为新的业绩增长点，双孢肽黑发单品销售快速增长。研报认为，丝域协同效应显著，为利润增长提供了重要增量。公司同步推进下沉市场布局，通过品牌授权与整店输出模式大力发展加盟业务，上半年新开加盟店123家，累计开业近300家，储备门店165家，加盟业务整体呈现高速增长态势。

此外，公司自有品牌收入占比稳步提升，强化了产品端和服务端的差异化优势。在AI领域，KidsGPT大模型已完成备案并孵化十余个智能体，“漩涡”累计生成超40万条短视频，播放量突破7000万次，智能陪伴玩偶“啊贝贝二代”也已正式上市。这些创新举措有效提升了运营效率和品牌影响力。

研报认为，丝域协同、加盟拓展与AI赋能三者形成合力，将持续贡献业绩增量。预计2026-2028年公司归母净利润分别为4.1亿、5.3亿和6.4亿元，同比增速分别达38%、28.2%和22.3%。基于此，研报给予2026年26倍PE估值，对应合理价值8.47元/股，维持买入评级。