江苏租赁上半年资产破千亿业绩双增 租赁资产不良率降至0.92%

时间:2022-08-30 14:20:11来源:长江商报

金融租赁第一股江苏租赁(600901.SH),上半年业绩出炉。

8月18日晚间,江苏租赁披露,上半年,实现营业收入21.47亿元,同比增长5.83%;实现净利润、扣非净利润分别为11.83亿、11.76亿,同比分别增长11.27%、11.48%。

公告称,报告期内,公司资产迈入千亿大关,数据显示,公司总资产规模1063.30亿元,较上年末增长7.07%。

此外,上半年,江苏租赁主动做好资产管理,提升资产管理的精细度和效率。上半年末,公司租赁资产不良率降至0.92%。

值得一提的是,虽然业绩保持增长,江苏租赁资本充足率却连连下降,截至今年上半年,资本充足率仅为14.96%,跌至上市以来最低。

业绩放缓营收增幅仅5.83%

背靠多家资本的江苏租赁,公司规模持续扩大,资产迈入千亿大关。

资料显示,江苏租赁成立于1985年,于2018年上市上交所,是中国金融租赁第一股。成立30多年来为中小企事业单位提供特色化的金融服务。

当前,江苏租赁以“零售+科技”双领先发展战略为指引,坚定实施零售战略,利用金融科技赋能业务发展。

自上市以来,江苏租赁业绩一直保持较快的增长速度。

据choice数据,2018-2020年,江苏租赁分别实现营收24.37亿、30.66亿、37.53亿,同比分别增长25.42%、25.82%、22.43%;分别实现净利润12.51亿、15.83亿、18.77亿,同比分别增长23.79%、26.56%、18.56%。

而2021年,受资本市场改革和疫情等因素的影响,江苏租赁业绩增速放缓至上市以来最低。

据年报,2021年,江苏租赁实现营收39.41亿,同比增长5.00%;实现净利润、扣非净利润分别为20.72亿、20.45亿,同比分别增长10.40%、9.81%。

而今年上半年,江苏租赁业绩延续2021年趋势,营收仅保持个位数增长。

据半年报,上半年,江苏租赁实现营业收入21.47亿元,同比增长5.83%;实现净利润、扣非净利润分别为11.83亿、11.76亿,同比分别增长11.27%、11.48%。

分业务看,江苏租赁主营业务收入来源于利息收入、手续费及佣金收入、经营租赁收入。

报告期内,公司主营业务收入为34.82亿元,同比增长6.27%,其中,融资租赁业务收入34.36亿元,占主营业务收入比重98.69%,同比增长5.41%;主营业务成本13.1亿元,同比增长6.14%,其中,利息支出12.88亿元,占主营业务成本比重98.27%,同比增长6.93%。

长江商报记者发现,江苏租赁业务存在行业集中度偏高、业务集中于中小微客户的特点。

据半年报,江苏租赁应收融资租赁款总额在水利环境设施领域的比例达到28.99%,在电力等供应业的比例为22.74%,在交通运输业的比例为13.44%,三项合计为65.17%,集中度较高。

此外,由于江苏租赁坚定实施零售战略,因此其业务主要集中于中小微客户。数据显示,上半年,江苏租赁投放合同3.3万笔,其中小单(1000万及以下)占比99%。

对此,江苏租赁表示,公司正在推进完善多层次业务结构,让行业布局更多元均衡,同时,将主动做好资产管理,提升资产管理的精细度和效率。

上半年末,公司租赁资产不良率0.92%,比上年末下降0.04个百分点;60天以上逾期率为0.79%;拨备率为4.00%,拨备覆盖率为433.70%。均超过监管指标要求。

资本充足率跌破15%

随着江苏租赁业绩不断提升,其资产规模也迈上新台阶。

数据显示,截至上半年,江苏租赁总资产规模1063.30亿元,较上年末增长7.07%。

但在资产破千亿的同时,江苏租赁资产负债率却接连攀升,资本充足率也连连下降,急需补充资金。

长江商报记者发现,自上市以来,江苏租赁资产负债率五连增。2018年至2022年上半年,其资产负债率分别为81.34%、82.45%、83.99%、85.35%、86.14%。不到五年,已增长4.8%。

其中,截至今年上半年,江苏租赁短期借款31.1亿,同比增长3.72%;应付款项29.65亿,同比增长21.35%。

此外,江苏租赁资本充足率也连连下降,2018年至2022年上半年,其资本充足率分别为17.08%、16.83%、16.75%、16.09%、14.96%,跌至上市以来最低。

值得一提的是,2021年12月底,江苏租赁发行可转债“苏租转债”在上交所挂牌交易。

据发行公告,此次发行可转债募集资金总额为人民50亿元,发行期限为2021年11月11日至2027年11月10日。票面利率为第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年0.8%、第五年1.5%、第六年2%,到期赎回价为107元。

但是今年上半年,江苏租赁资本充足率仍下降1.13%。

对此,江苏租赁也表示担忧,在半年报中谈到,公司一年以内有息负债占比偏高,而融资租赁项目的存续期一般在三年以上,资产与负债间存在期限错配,给资金带来一定流动风险。

长江商报记者发现,面对资本充足率连降,资产负债率连增,江苏租赁分红比例却一直处在高位。

2017至2021年,江苏租赁分别实现分红额3.58亿、5.97亿、7.17亿、8.96亿、10.45亿,累计分红额达36.14亿,累计分红率高达46.36%。如此高比例的分红,一定程度上加剧了江苏租赁资本不足的现状。(●长江商报见记者谢卓维)

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